O fim do governo Collor levou à Presidência o seu vice, Itamar Franco. Político de tradição nacionalista, Itamar fez um governo contraditório, que foi gradativamente sendo controlado por setores do grande capital financeiro em aliança com oligarquias regionais, processo que se traduziu na candidatura de Fernando Henrique Cardoso.

A ex-prefeita de São Paulo, Luiza Erundina, contrariando a decisão democrática da grande maioria do partido, decidiu assumir o Ministério da Administração.